新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，國(guó)內(nèi)電池與材料企業(yè)加速導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈，部分環(huán)節(jié)供需有望改善，電芯、隔膜等環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)，新技術(shù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。光伏產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入降價(jià)通道，需求有望充分釋放，優(yōu)選輕資產(chǎn)細(xì)分方向以應(yīng)對(duì)產(chǎn)能周期的挑戰(zhàn)，HJT、TOPCon 電池產(chǎn)業(yè)化全面推進(jìn)；風(fēng)電景氣拐點(diǎn)提前，海上風(fēng)電需求或加速兌現(xiàn)，大宗原材料價(jià)格松動(dòng)有望增厚中游制造業(yè)利潤(rùn)。電力設(shè)備方面，新能源裝機(jī)比例的提高要求加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步向特高壓、智能化、配電等領(lǐng)域傾斜，核心供貨企業(yè)有望顯著受益。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評(píng)級(jí)。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌2.90%，其中工控自動(dòng)化上漲0.06%，發(fā)電設(shè)備下跌1.00%，風(fēng)電板塊下跌1.82%，光伏板塊下跌2.97%，新能源汽車指數(shù)下跌3.65%，鋰電池指數(shù)下跌4.62%，核電板塊下跌5.43%。
本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源汽車：GGII:2021 年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量220GWh，同比增長(zhǎng)175%。工信部：2022 年要盡早研究明確新能源汽車車購(gòu)稅優(yōu)惠延續(xù)等支持政策，完善積分管理要求，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。加快充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。新能源發(fā)電：國(guó)家能源局：2021 年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量約53GW，其中分布式光伏新增約29GW，占比達(dá)到55%。新增分布式光伏中，戶用光伏新增21.50GW。國(guó)家發(fā)改委：2022 年加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠化地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目建設(shè)。PVInfoLink:2021 全球組件出貨TOP10:隆基、天合/晶澳、晶科、阿特斯、東方日升、韓華Q cells、First Solar、尚德(無(wú)錫+常州)和正泰。
本周公司重點(diǎn)信息：2021 年業(yè)績(jī)預(yù)告：邁為股份(預(yù)計(jì)盈利5.80-6.80 億元，同比增長(zhǎng)47.05%-72.40%)、中科電氣(預(yù)計(jì)盈利3.44-3.93 億元，同比增長(zhǎng)110.00%-140.00%)、當(dāng)升科技(預(yù)計(jì)盈利10.00-10.50 億元，同比增長(zhǎng)159.81%-172.80%)、天合光能(預(yù)計(jì)盈利17.20-20.50 億元，同比增長(zhǎng)39.92%-66.76%)、新宙邦(預(yù)計(jì)盈利13.07 億元，同比增長(zhǎng)152.39%)、天賜材料(預(yù)計(jì)盈利21.00-23.00 億元，同比增長(zhǎng)294.09%-331.62%)、英杰電氣(預(yù)計(jì)盈利1.52-1.83 億元，同比增長(zhǎng)44.98%-74.93%)、多氟多(預(yù)計(jì)盈利12.20-12.30 億元，同比增長(zhǎng)2,429.70%-2,635.37%)、金博股份(預(yù)計(jì)盈利4.90-5.06 億元，同比增長(zhǎng)190.67%-200.16%)、海力風(fēng)電(預(yù)計(jì)盈利10.46-12.31 億元，同比增長(zhǎng)70%-100%)。德方納米：公司擬建設(shè)“年產(chǎn)2 萬(wàn)噸補(bǔ)鋰劑項(xiàng)目”，總投資額約為20 億元。恩捷股份：公司控股子公司上海恩捷與中創(chuàng)新航簽訂保供協(xié)議，2022 年上海恩捷向中創(chuàng)新航供應(yīng)不超過(guò)25 億元鋰電池隔膜，中創(chuàng)新航支付1 億元預(yù)付款。海優(yōu)新材：
公司擬投資2 億元，生產(chǎn)年產(chǎn)能配套5-10GW光伏組件的光伏封裝膠膜。
華友鈷業(yè)：公司擬對(duì)華友浦項(xiàng)、浦華公司增資8.67 億元、6.55 億元，以開展NCM 或NCMA 形式的N8X 正極材料、前驅(qū)體及/或其他正極材料、前驅(qū)體主要設(shè)備及配套設(shè)備的增設(shè)項(xiàng)目。雙良節(jié)能：公司全資子公司雙良硅材料與通威太陽(yáng)能簽訂《硅片采購(gòu)框架合同》，2022-2024 年通威太陽(yáng)能預(yù)計(jì)向雙良硅材料采購(gòu)單晶硅片 10.48 億片，銷售金額為63.05 億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：限電限產(chǎn)強(qiáng)度與持續(xù)時(shí)間超預(yù)期；疫情影響超預(yù)期；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。
（文章來(lái)源：中銀國(guó)際證券）
標(biāo)簽： 輕資產(chǎn) 行業(yè) 全國(guó) 光伏 裝機(jī) 53GW 能源行業(yè) 電力設(shè)備 深
營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示信息