保本理財全面清退 銀行短期穩(wěn)健型產(chǎn)品受企業(yè)青睞

2022年新年伊始，企業(yè)進(jìn)入閑置現(xiàn)金理財投資“忙季”。進(jìn)入1月份以來，已有350余家上市公司發(fā)布閑置資金購買理財產(chǎn)品的公告，部分銀行為緩解吸儲壓力調(diào)高部分短期結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品預(yù)期利率，企業(yè)對銀行短期結(jié)構(gòu)性存款青睞度短暫回升。

隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，銀行保本型理財產(chǎn)品全面清退，企業(yè)理財產(chǎn)品投資也正在進(jìn)入調(diào)整期。不少銀行業(yè)務(wù)人士透露，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的監(jiān)管政策實施后，企業(yè)可以選擇的傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品就越來越少；現(xiàn)在企業(yè)客戶對周期短、收益穩(wěn)健的PR2類凈值型理財產(chǎn)品接受度越來越高，各家銀行也都在積極加大短周期穩(wěn)健收益產(chǎn)品的布局。

短周期結(jié)構(gòu)性存款臨時回暖

近日，上市公司接連發(fā)布公告，擬以閑置自有資金購買安全性高、流動性好、風(fēng)險低的理財產(chǎn)品，進(jìn)行現(xiàn)金管理。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年1月1日~21日，352家上市企業(yè)認(rèn)購理財產(chǎn)品進(jìn)行現(xiàn)金管理，總金額達(dá)741.7億元。其中，持有理財產(chǎn)品數(shù)量10個及以上的企業(yè)就有6家。

總體來看，結(jié)構(gòu)性存款依然是企業(yè)金融投資中的首選，且2022年開年以來認(rèn)購熱度有所提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述352家認(rèn)購理財產(chǎn)品的上市企業(yè)中，近270家企業(yè)認(rèn)購了銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，總金額530.8億元，占比逾七成，遠(yuǎn)高于2021年四季度水平，相比2021年同期占比也大幅增加。

某股份制銀行深圳一支行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人陳海(化名)告訴記者，進(jìn)入2022年1月份以來，各家銀行都在做“開門紅”，吸儲競爭壓力比較大，不少銀行針對企業(yè)的一些存款產(chǎn)品(尤其定制性的產(chǎn)品)利率有一定程度的上浮，使得近期企業(yè)選擇結(jié)構(gòu)性存款的傾向明顯增加。

Wind數(shù)據(jù)顯示，1月份部分國有銀行、股份制銀行發(fā)行的針對公司的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，100天左右周期的產(chǎn)品最高預(yù)期收益率超過5%，不少產(chǎn)品的最低收益率超過3.4%，甚至部分城商銀行180天結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)到1.8%~5.27%，普遍高于2021年同期水平。比如，江蘇國泰以21.8億元自有現(xiàn)金認(rèn)購了7家銀行21款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。其中，多款產(chǎn)品周期100天左右的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，預(yù)期收益率1.5%~5%。

某城商銀行對公業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，結(jié)構(gòu)性存款實質(zhì)上是銀行存款產(chǎn)品，一直都是銀行向企業(yè)攬儲的重要工具之一。自之前監(jiān)管要求“真結(jié)構(gòu)”后，結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率不斷走低，企業(yè)認(rèn)購熱情也在持續(xù)下降?！敖诓糠帚y行的短期產(chǎn)品收益率有所提高，但總體來看主要是應(yīng)對‘開門紅’吸儲壓力，可能并不會持續(xù)?！?/p>

融360數(shù)字科技研究院分析指出，從2021年12月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款情況來看，結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率沒有明顯的漲跌趨勢。預(yù)期最高收益率不代表實際收益率，預(yù)期收益率越高，達(dá)到的可能性越低。

上述城商銀行對公業(yè)務(wù)經(jīng)理還指出，整體來看，與去年相比，今年企業(yè)結(jié)構(gòu)性存款投資占理財產(chǎn)品投資比重上升，但總體規(guī)模依然是在減少的。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月21日，1月份上市公司認(rèn)購結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模逾530億元，較去年同期減少了逾250億元。

2021年以來，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模一直呈下降趨勢。據(jù)央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月末，銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.46萬億元，環(huán)比下降2.39%，同比下降26.81%，創(chuàng)下2017年1月以來最低水平。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)也指出，2021年11月份，大型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降3.68%，同比下降17.83%；中小型銀行單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降1.29%，同比下降22.95%。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

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