相關(guān)企業(yè)所得稅免征緩征 兩部門明確REITs試點(diǎn)稅收政策

為支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(下稱基礎(chǔ)設(shè)施REITs)試點(diǎn)，財政部和稅務(wù)總局日前發(fā)布《關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)稅收政策的公告》(下稱《公告》)?！豆妗愤m用范圍為證監(jiān)會、發(fā)展改革委根據(jù)有關(guān)規(guī)定組織開展的基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)項(xiàng)目，自2021年1月1日起實(shí)施。

相關(guān)企業(yè)所得稅免征緩征

由于基礎(chǔ)設(shè)施REITs在我國尚屬于新生事物，此前一直沒有專門針對性的稅收政策，只能適用一般性稅收法規(guī)。

此次《公告》提到，設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施REITs前，原始權(quán)益人向項(xiàng)目公司劃轉(zhuǎn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)相應(yīng)取得項(xiàng)目公司股權(quán)，適用特殊性稅務(wù)處理，即項(xiàng)目公司取得基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定；原始權(quán)益人取得項(xiàng)目公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定。原始權(quán)益人和項(xiàng)目公司不確認(rèn)所得，不征收企業(yè)所得稅。

同時，基礎(chǔ)設(shè)施REITs設(shè)立階段，原始權(quán)益人向基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值，當(dāng)期可暫不繳納企業(yè)所得稅，允許遞延至基礎(chǔ)設(shè)施REITs完成募資并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款后繳納。其中，對原始權(quán)益人按照戰(zhàn)略配售要求自持的基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值，允許遞延至實(shí)際轉(zhuǎn)讓時繳納企業(yè)所得稅。

原始權(quán)益人通過二級市場認(rèn)購(增持)該基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額，按照先進(jìn)先出原則認(rèn)定優(yōu)先處置戰(zhàn)略配售份額。對基礎(chǔ)設(shè)施REITs運(yùn)營、分配等環(huán)節(jié)涉及的稅收，按現(xiàn)行稅收法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。

中國國際工程咨詢有限公司高級工程師張建紅對上海證券報記者表示，REITs底層資產(chǎn)股權(quán)或特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)免征企業(yè)所得稅，避免了企業(yè)所得稅的重復(fù)繳稅問題。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值產(chǎn)生的企業(yè)所得稅，允許遞延至基礎(chǔ)設(shè)施REITs完成募資并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款后繳納，這將有效緩解原始權(quán)益人的壓力，提高原始權(quán)益人參與公募REITs的積極性。

“在REITs設(shè)立階段，原始權(quán)益人向REITs轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)一般都會有賬面溢價增值，應(yīng)該繳納所得稅。但由于項(xiàng)目公司仍由原始權(quán)利人控制，并沒有增量現(xiàn)金流，若原始權(quán)益人實(shí)際繳納所得稅則會增加其負(fù)擔(dān)，降低其推動REITs的積極性。對此，政策規(guī)定允許繳納所得稅遞延至REITs完成募集后繳納，這樣的規(guī)定會減輕原始權(quán)益人的前期財務(wù)負(fù)擔(dān)，提高其積極性?！北本┐笤雷稍冇邢薰究偨?jīng)理金永祥對上海證券報記者表示，從這次政策可以看出，政府對REITs推進(jìn)過程中遇到的問題高度重視且積極解決，會增強(qiáng)有關(guān)各方對發(fā)展REITs的信心。

近百單項(xiàng)目正在實(shí)質(zhì)性推進(jìn)

2021年中國基礎(chǔ)設(shè)施REITs取得突破性進(jìn)展。去年6月21日，首批基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)項(xiàng)目上市，我國公募REITs市場正式建立。

國家發(fā)展改革委數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，共11個項(xiàng)目發(fā)行上市，涵蓋產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高速公路、污水處理、倉儲物流、垃圾焚燒發(fā)電等重點(diǎn)領(lǐng)域，共發(fā)售基金364億元，其中用于新增投資的凈回收資金約160億元，可帶動新項(xiàng)目總投資超過1900億元，對盤活存量資產(chǎn)、形成投資良性循環(huán)產(chǎn)生了良好示范效應(yīng)。

國家發(fā)展改革委辦公廳近日發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)有關(guān)工作的通知》提出，加強(qiáng)與證監(jiān)、行業(yè)管理、城鄉(xiāng)規(guī)劃、自然資源、生態(tài)環(huán)境、住房城鄉(xiāng)建設(shè)、國資監(jiān)管等部門的溝通協(xié)調(diào)，共同解決項(xiàng)目推進(jìn)過程中存在的問題，盡可能壓縮項(xiàng)目準(zhǔn)備周期。在依法合規(guī)的前提下，重點(diǎn)圍繞項(xiàng)目手續(xù)完善、產(chǎn)權(quán)證書辦理、土地使用、PPP和特許經(jīng)營協(xié)議簽訂、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，協(xié)調(diào)有關(guān)方面對項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs予以支持，加快無異議函等相關(guān)手續(xù)辦理，落實(shí)各項(xiàng)發(fā)行條件。

張建紅認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對于以國有企業(yè)為代表的基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)具有重要意義，國家發(fā)展改革委也正在實(shí)質(zhì)性推進(jìn)近百單基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目發(fā)行準(zhǔn)備工作，相關(guān)政策將有力助推REITs的試點(diǎn)進(jìn)程，未來市場發(fā)展空間巨大。

有分析指出，我國基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模巨大，類型多樣，而且持續(xù)保持較高增速。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2010年至2020年，我國基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)投資達(dá)到108萬億元。巨大的存量規(guī)模，將為我國的基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，存量基礎(chǔ)設(shè)施在使用率、收益水平方面也逐年提高，符合現(xiàn)金流穩(wěn)定、收益與風(fēng)險匹配的資產(chǎn)比例保持穩(wěn)定。

（文章來源：上海證券報）

標(biāo)簽： REITs 試點(diǎn) 稅收政策 企業(yè)所得稅 部門 基礎(chǔ)設(shè)施 公告